🏦 예금족 — 물가와의 싸움

정기적금은 확정된 기간 동안 매월 납입하는 조건으로 정기예금보다 금리가 높은 대신 실효 수익률 계산이 까다롭다(중도 해지 시 약정금리보다 낮아진다). MMDA는 수시로 입출금이 가능한 대신 금리가 가장 낮다 — 유동성의 값싼 대가.

2020~2023년엔 예금금리가 물가를 따라가지 못해 실질 스프레드가 깊은 마이너스에 빠졌다 — 이자를 받아도 구매력은 줄어드는 ‘금융 억압’ 구간. 반대로 2012~2019년 저금리기에도 물가가 더 낮아 실질 스프레드는 대부분 플러스였다. 예금자에게 중요한 건 금리 수준이 아니라 금리와 물가의 차이다. 단 이 값은 세전 단순 비교(당월 금리 − 당월 CPI 전년비)라, 1년 만기의 기대물가·이자소득세·복리를 반영한 실제 실질수익률과는 다르다 — 세후 근사값은 위 시뮬레이터에서 잰다. 생산자물가(점선)는 소비자물가의 선행 압력 — 공장도 가격이 먼저 오르면 몇 달 뒤 소비자물가로 넘어온다.

인상기에는 시장금리(국고채)가 먼저 오르고 은행 예금금리는 늦게 따라오고, 인하기에는 예금금리가 내려가는 속도가 더 느리다(하방 경직성). 다만 국고채 수익률은 만기까지 보유한다는 조건의 수익률이며 중도 매도 시 평가손익이 생긴다 — 정기예금은 원금이 보장된다는 점에서 위험이 다르다.

예금은행이 거둔 총수신의 규모다. 가계 예금뿐 아니라 기업·금융기관 등의 예금도 섞여 있어 ‘가계가 맡긴 돈의 총량’으로 읽으면 안 된다 — 가계 부문의 예금성 자산은 가계·비영리단체 부문 금융계정 계열로 따로 봐야 한다. 영끌족 페이지의 가계대출(가계 부채)과는 집계 범위가 달라 단순 대비하면 어긋난다. 금융채·CD 발행을 포함한 수신합계 기준.