전세 보증금을 묶어두고 사는 가계

전세가 상승은 갱신 때 더 큰 보증금을 요구한다 — 차액은 추가 저축이나 대출로 메워야 한다. 예금 금리 상승은 보증금을 불리는 저축의 수익을 높이고, 대출로 메우면 그 비용은 신용대출 금리를 따라간다.

살 집을 찾아 모으고 기다리는 가계

집값 상승은 내야 할 총액을 키워 손해고, 금리 상승은 대출 비용을 키워 손해다 — 영끌족과 정반대 포지션. 다만 금리 상승이 집값을 누르는 반대 효과는 이 모델의 직접 효과에 들어 있지 않다. 예금 금리 상승은 계약금·중도금을 모으는 속도를 돕는다.

채권·채권펀드 보유 가계

금리가 내리면 채권값이 오르고, 오르면 평가손실 가능성이 커진다. 다만 만기까지 보유하면 액면 이자는 그대로 받는다 — 평가손과 실현손은 다르다. 물가 상승은 금리 인상 압력으로 이어진다.

변동금리 주택담보대출로 산 집

금리가 오르면 이자가 바로 늘고, 집값 상승은 자산 이득. 원금 대비 이자 부담이 시장 상황을 그대로 따라간다.

해외 주식·펀드로 투자하는 가계

해외 자산 수익은 현지 주가(미국 주가로 대리)와 환율이 함께 결정한다. 원화 약세(환율 상승)는 해외자산의 원화 평가를 끌어올리고, 원화 강세(환율 하락)는 통화 효과로 수익을 깎아먹는다.

운전자금 대출로 장사를 이어가는 가계

빚투족의 차입이 '선택'이라면 이쪽 차입은 '생계'다 — 같은 금리 등락도 결이 다르다. 신용대출 금리 상승은 그대로 운전 비용이 되고, 금리 인상·물가 상승은 소비 위축과 원가 상승으로 매출까지 압박한다. 환율 상승은 수입 원자재 비용을 올린다.

빌린 돈으로 투자하는 가계

차입 비용(신용대출 금리) 대비 자산 수익(KOSPI)의 싸움. 금리가 오르면 손익분기선이 같이 올라간다.